智慧城市大規模建設將明顯利好安防板塊
2013/7/29 8:51:17
據安信國際的預測,十二五期間中國將有600-800 個城市打造智慧城市,市場總規模將達到2萬億元。根據IDC 分析,在中國各地方政府已發布的十二五規劃中,涉及智慧城市的總投資約為1260 億美元,其中,ICT 投資約為570 億美元。安防作為智慧城市的重要組成部分,智慧城市的大規模建設將明顯利好安防板塊。
安防產業鏈中,我們重點推薦海康威視(002415,股吧),另外關注高新興(300098,股吧)的反轉。海康已經成為全球安防視頻監控領域的龍頭,其競爭力在業內有目共睹。近期,海康推出的民用安防市場非常值得關注,我們判斷這可能打開了一個比行業應用更大的市場,而且這也體現了海康業務模式的一個重大變化。另外,高新興從電信運維向安防領域的轉型基本完成,成果開始逐漸顯現,公司受益于廣東平安城市300 億的投入,未來業績將逐步釋放,建議積極關注。
汽車行業景氣度延續去年四季度以來的回升態勢:乘用車板塊在剛需拉動下,保持兩位數的增長水平。商用車板塊中,重卡觸底回升,自二季度開始扭轉負增長態勢,且同比數據逐月改善。從供給端來看,今年主要廠商產能釋放的速度略有放緩,終端層面沒有再現惡性價格戰競爭。
其次，原材料價格低位運行也促進了相關企業毛利率的恢復。因此,總體來看,上半年大部分汽車上市公司經營狀況都出現不同程度的改善,其中不乏業績超預期的個股。我們維持汽車行業中立評級,建議關注:1)業績有望保持高增長且估值相對合理的成長股;2)經營穩健、低估值的龍頭股;3)盈利有望反轉的拐點類公司。A股依次推薦長城、長安、宇通、上汽;另外,建議關注廣汽集團(601238,股吧)、江淮汽車(600418,股吧)等。
從今年6月開始,包括節能補貼在內的家電產業刺激政策悉數退出,家電行業迎來政策“空窗期”。數據顯示,由于前期政策透支了市場,過去一個多月的家電銷售額下滑明顯。以冰箱市場為例,奧維咨詢監控顯示6月3日至6月9日,市場零售量同比大幅下滑38.3%。雖然市場出現了較大波動,但相關部門出爐強勁刺激政策已不太可能,取而代之的可能是溫和的補貼政策。
據顯示,補貼產品針對大家電,品類將在五個以下,產品數量多在40個左右,補貼金額與節能補貼政策的265億元相比也將大幅降低,只有位于金字塔頂端10%-15%的產品才能獲得補貼。前期補貼政策的一大問題就在于扶持了一些技術并不領先的中小企業,使得家電行業沒有得到完全市場化的發展。新補貼政策如若實施,受益的僅僅是在技術上處于金字塔尖的企業,不僅能促進行業健康有序發展,也能更好地獎勵更有競爭力的企業。由于綜合實力較強的家電企業在節能技術的提升和優化上占據著資本、技術和人才等方面的優勢,無疑將成下一輪補貼的大獲益者。目前,家電行業龍頭企業在技術儲備、研發實力、人才培養方面,較中小企業更具競爭優勢,若“能效領跑者”制度得以實施,龍頭企業將有更好的發展前景。
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